铝生产商最近的业绩喜忧参半。一方面，铝价屡创新高；另一方面，限电政策继续影响生产。产量下降导致的供应收缩再次推高铝价。铝企受影响有多大？
神火股份未能完成经营计划
9月17日晚间，神火股份公告称，因电力供应紧张，自5月10日起，（简称“云南电网”）对云南省电解铝企业实施有序供电。（简称“云南神火”），供用电总负荷大幅降低，20万吨陆续被迫停产，产能缩减至55万吨。8月以来，云南神火严格按照产能要求组织生产。影响还在继续。近日，公司获悉，各地有关部门已下发关于坚决做好能源消耗双控工作的通知。屈服”。该政策的实施将导致云南神火75万吨产能继续受限，已建成但未投产的15万吨产能无法投产，2018年8月制定的80万吨经营计划年初无法完成。同时，有序的用电减产将对云南神火的关键技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。公司表示，云南神火将合理组织生产，通过安排设备检修、优化工艺控制等方式积极应对，将限产限电带来的不利影响降到最低。已建成未投产的000吨产能无法投产，年初制定的80万吨经营计划也无法完成。同时，有序的用电减产将对云南神火的关键技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。公司表示，云南神火将合理组织生产，通过安排设备检修、优化工艺控制等方式积极应对，将限产限电带来的不利影响降到最低。已建成未投产的000吨产能无法投产，年初制定的80万吨经营计划也无法完成。同时，有序的用电减产将对云南神火的关键技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。公司表示，云南神火将合理组织生产能耗管理方案，通过安排设备检修、优化工艺控制等方式积极应对，将限产限电带来的不利影响降到最低。有序的用电和减产将对云南神火的关键技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。公司表示，云南神火将合理组织生产，通过安排设备检修、优化工艺控制等方式积极应对，将限产限电带来的不利影响降到最低。有序的用电和减产将对云南神火的关键技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。公司表示，云南神火将合理组织生产，通过安排设备检修、优化工艺控制等方式积极应对，将限产限电带来的不利影响降到最低。
云南铝业股价跌停
无独有偶，9月17日，另一家铝业企业云铝铝业股份有限公司股价直接跌停，原因是该公司前一天晚上表示，受限电影响，全年产量将下降。
云南铝业股份有限公司公告称，5月以来，因电力供应紧张，云南省工业企业实施有序用电，公司及下属企业用电负荷大幅降低。截至目前，受限电影响，公司已减少电解铝产能约77万吨。云南铝业还表示，已竣工的鲁甸6.抗震恢复重建水电铝项目二期38万吨产能未按原计划投产。事实上，今年上半年云南铝业电解铝产量下降，电解铝产能减少约63. 7万吨/年（不含云南铝业海鑫鲁电6.5）38万吨/年地震后恢复重建水电铝材二期工程已竣工，尚未投产）。公司已在半年报中提醒风险，受云南省停电影响，公司产能负荷有所下降。由于产能恢复时间的不确定性，公司预计年初制定的287万吨电解铝生产计划的完成存在不确定性。. 但实际影响仍在继续。公司表示，有序的用电和减产将对公司的关键技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。近日，各地有关部门发布了关于坚决做好能源消费双管齐下工作的通知。通知要求“继续做好绿色铝行业生产管控工作，确保绿色铝企业9-12月月均产量不高于8月产量。” . 公司获悉后认为，该政策的实施将导致公司“ 与2021年初制定的生产计划相比，2021年9月至2021年1月的电解铝产量预计将下降至236万吨左右。这意味着，与年初制定的287万吨的年度生产计划相比，产量已降至236万吨，比预期低18%。电解铝是云南铝业最大的业务，今年上半年，云南铝业电解铝业务实现营收114亿元，占比52.38其营业收入的 %。公司表示，面对限电和能耗双控政策的影响，公司优化生产组织，积极应对，安排设备检修，优化过程控制，合理组织生产。我们将就有关问题加强沟通协调，力争尽快实现减产复产，云南铝业海信水电铝业二期工程投产。除了上述两家公司，迪欧家居和蒙娜丽莎也纷纷宣布将受到限电影响。无一例外，在公告发布的第二个交易日，股价暴跌。其中，蒙娜丽莎9月14日上午发布公告后，股价连续四天下跌，累计跌幅1<
实际影响有多大？
近期，铝价屡创新高。本周铝价创15年新高，收报22660元/吨，环比上涨6.24%。据分析师测算，电解铝行业平均利润为5288元/吨，环比11.9%。铝价之所以持续上涨，是由于能源消耗和电力短缺的双重控制，导致电解铝供应减少。能源消费“双控”制度，即能源消费总量和强度双控体系，按照各省、自治区、直辖市行政区域设定能源消费总量和强度控制目标。政府，对各级地方政府进行监督考核。8月17日，国家发改委印发《2021年上半年各地区能源消费双控目标完成情况晴雨表》。从能源消费强度下降情况看，今年上半年，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9省（区）能源消费强度增幅较大。同比下降，10个省份能源消费强度下降幅度不符合进度要求，全国节能形势十分严峻。文件要求，9个能源消费强度不减反增的省（区）和能源消费强度不减反增的市州暂停除重大专项以外的“两高”项目节能审查。今年国家规划的项目。并督促各地采取有效措施，确保完成年度能耗双控目标，特别是降低能耗强度目标任务。在此背景下，各省纷纷减少高耗能产业。据介绍，新疆昌吉要求全区5家企业月总产量不超过23.8万吨，广西要求9月份电解铝产量不超过上半年月均产量的80%。近日，山东发布《山东省生态环境保护“十四五”规划》，明确提出要确保电解铝总产能只减不增。新疆明确产能上限，内蒙古继续实施能源消费双管齐下。据测算，云南、内蒙、广西、贵州等地电解铝厂停电停产约120、40、41、10万吨产能211万吨。占总产能的比例5.3%。此外，总计215万吨产能可能延期，占总产能的5.4%。分析人士认为，预计各地限电限产仍将对供给端产生影响。从消费来看，国内外电解铝消费表现出较强的韧性，预计后续库存将继续下降。总体来看，在能源消费“双控”的高压下，电解铝价格有望进一步上涨。（主编：张千尧）这些，网友都在看 1500万吨产能可能延期，占总产能5.4%。分析人士认为，预计各地限电限产仍将对供给端产生影响。从消费来看，国内外电解铝消费表现出较强的韧性，预计后续库存将继续下降。总体来看，在能源消费“双控”的高压下，电解铝价格有望进一步上涨。（主编：张千尧）这些，网友都在看 1500万吨产能可能延期，占总产能5.4%。分析人士认为，预计各地限电限产仍将对供给端产生影响。从消费来看，国内外电解铝消费表现出较强的韧性，预计后续库存将继续下降。总体来看，在能源消费“双控”的高压下，电解铝价格有望进一步上涨。（主编：张千尧）这些，网友都在看 分析人士认为，预计各地限电限产仍将对供给端产生影响。从消费来看，国内外电解铝消费表现出较强的韧性，预计后续库存将继续下降。总体来看，在能源消费“双控”的高压下，电解铝价格有望进一步上涨。（主编：张千尧）这些，网友都在看 分析人士认为，预计各地限电限产仍将对供给端产生影响。从消费来看，国内外电解铝消费表现出较强的韧性，预计后续库存将继续下降。总体来看，在能源消费“双控”的高压下，电解铝价格有望进一步上涨。（主编：张千尧）这些，网友都在看
