政策背景

2021年9月11日，国家发改委印发《关于完善能源消费强度与总量双控体系的建议》。能源消费双控的核心是不断提高能源利用效率，不断提高发展质量和效益。

本政策规划趋于常态化、长期化，将继续遏制盲目发展“两高”项目，推进节能改造，降低能耗。

据市场消息，从9月18日起，广东省将实施每周“两开五停”的有序用电计划。

江苏省也在部分地区出台了限电政策。时间暂定为15天，9月15日0:00开始执行。

浙江省要求全省立即对高耗能重点耗能企业减负荷企业能耗管理，各地要在确保安全的前提下停产至月底。

除上述地区外，山西、广西、云南、贵州、内蒙古、新疆、青海等地已出台相应限电措施，近几个月力争加强能耗控制，完成年度能耗双控目标。

随着“能源消费双控”政策的实施，高耗能企业减产停产，终端煤炭消费需求压力有所缓解，供需边际态势趋于稳定提升。这需要一些时间。

各地出台政策，限电限产措施涵盖钢铁、水泥、黄磷、电解铝、工业硅、煤电、基础化工原料、化肥制造等多个领域。

化学工业

在能源消费双管齐下的背景下，化工产品供给进一步收缩，供给不足支撑价格进一步上涨。

其中涨幅较大的品种有：磷酸、草甘膦、金属硅、烧碱、二氯甲烷、盐酸、硫酸、液氯、甲醛、黄磷等。

从长远来看，化工行业优胜劣汰后，具有双重控制优势、低能耗、倡导绿色发展的企业，有望继续提升产品价格、产能和利润.

细分上市公司

磷化工相关上市公司：兴发集团、云天化、新阳丰、川恒股份、川金诺、鲁西化工、鲁北化工、六国化工等

有机硅相关上市公司：和盛硅业、新安股份、东岳硅金融、矽宝科技、新亚强、德美化工等

煤化工相关上市公司：阳煤化工、晋能科技、双威化工、元兴能源、宝丰能源、百利科技等

烧碱相关上市公司：中盐化工、氯碱化工、湖北宜化、三友化工、中泰化工、杭锦科技等

化肥相关上市公司：云天化、史丹利、湖天化、华绿恒盛、亚钾国际、新阳丰等

草甘膦相关上市公司：中农联合、和邦生物、扬农化工、诺普新、江山股份、红太阳等

本文不构成投资建议。